FKTK piedāvātais "leverage" tulkojums - parādsaistību koeficients. Pati reizēm esmu tulkojusi kā "plecs" vai "kredītplecs". Tomēr paši finanšu eksperti atzīst, ka vienotas terminoloģijas pagaidām nav.

leveraged nozīmē, ka tā nauda ir aizņemta; exposure nozīmē, ka tā ir ieguldīta, piemēram, akcijās.

katru atsevišķi to noteikti tā var tulkot, tikai neesmu drošs par kopējo frāzi.

--------------------------------------------------
Note added at 6 hrs (2009-09-19 14:26:00 GMT)
--------------------------------------------------

"ekspozīcija" ir anglicisms, bet atstāts apzināti - lai izklausās īsāk un niknāk. ;)

Te ir runa par akciju pirkšanu/pārdošanu, izmantojot limitēto/ierobežoto jeb "margin"kontu (tam pretstats ir skaidras naudas konts). Abiem ir priekšrocības un trūkumi.
Ja jūs atverat "margin"(ierobežoto) kontu, konkrētai operācijai nepieciešams mazāks ieguldījums. Nekad vēl nebija dzirdēts par tik zemu robežu kā 5%, jo parasti tās ir no 30-50%, kas nozīmē, ka, lai pirktu akcijas (vienalga vai esat "short" t. i. pērkat, cerot, ka cena krītas, vai "long", t. i. pērkat ar pārliecību, ka akcijas cena palielinās, jums reāli jāiegulda tikai summa, kas ir atkarīga no "margin" (limita/ierobežojuma). Ja robeža ir tik zema, un es gribu pirkt 500 akcijas par 20 dol. (500 x20=10 000 dol.), man jāiegulda tikai 500 dol., un šī darbību kopumā var dēvēt par kredītpleca izmantošanu (šai gadījumā 1:20), bet gribētos to saukt par proporcionāli limitēto kredītu.
Viss ir labi, kamēr notiek, kā es gribēju, lai notiktu, - cena kāpj, kad es esmu "long", un cena krīt, ja es esmu "short". Reāli tā vienmēr nenotiek, reāli tirgus var ātri mainīt virzienu un ieguvums pārvērsties zaudējumā. Ja brokeris redz, ka jūsu operācija iet pret jums tik lielā mērā, ka tai vairs nav seguma (reālās naudas), jūs saņemat "margin call", t. i. akcijas tiek pārdotas, vai jūs to gribat vai nē, un zaudējumus sedzat jūs, kamēr pretējā gadījumā visa peļņa, ko ieguvāt ar margin (procentuālo limitēto/ierobežoto aizdevumu) ir jūsu mīnus brokera sākotnējais aizdevums.

Reāli ir tā, ka jo zemāks ir operācijas ieguldījuma limits/ierobežojums, jo lielāks ir risks. Būtībā jūs tirgojaties ar naudu, kuras jums nav, un zaudējuma gadījumā, jums tā jāatmaksā. Riskanta tirgus apstākļos (nu jau ilgstoši tas tāds ir), drošāk tomēr ir tirgoties ar naudu, kura jums reāli ir, jo tas ļauj skaidrāk redzēt iespējamos zaudējumus. Nepieminēju vēl "stopus", kurus jūs varat ielikt, aprēķinot zemāko (augstāko) iespējamo cenu, kurai vēl ir segums, un tad akcijas tiek pārdotas tajā brīdī, kad to cena ir "stopa" līmenī, kas normāli arī nozīmē zaudējumu.

Tāpēc šajā konkrētajā gadījumā "leveraged exposure" nozīmēs 20 reizes augstāku "proporcionāli limitētā kredīta vai kredītpleca izmantošanas iespēju", jeb 20 reizes lielāku iespēju iesaistīties akciju tirdzniecībā. Kas nozīmē, protams, arī 20 reizes lielākus zaudējumus.

Vienkārši sakot, par 1 savu dolāru jūs varat tirgoties ar akcijām 20 dol. vērtībā, jūs iegūstat piekļuvi darījumiem, ko citādi nevarētu atļauties.

Parasti to piemēro tikai "daytrade", vienas dienas operāciju tirdzniecībā, jo paralēli tirgus aktīvās darbības stundām notiek arī "after hours" tirdzniecība, kad tiek salāgoti atbilstoši pirkšanas-pārdošanas rīkojumi, un nekad nevar zināt, kā izskatīsies tirgus, kad tas oficiāli atvērsies nākoša rītā (Latvijā laikam tas ir vakarā).
Vēl bez tam "margin" kontos nevar pirkt un pārdot ļoti lētās akcijas jeb "penny stocks".